Günün en önemli konu başlığını saat 10.00’da açıklanacak olan Mart ayı enflasyon rakamları oluşturuyor. Bloomberg anketinde enflasyonun aylık bazda %2.85 artış göstermesi bekleniyor. Beklentinin gerçekleşmesi durumunda yıllık TÜFE %55,2’den %51,3 seviyesine gerileyecek. Önümüzdeki aylarda aşağı yönlü eğilimin ivme kaybederek de olsa süreceği tahmin ediliyor. Bu noktada yıl sonu piyasa beklentisine baktığımızda %45 seviyesine yakın bir ortalama görüyoruz. TCMB’nin son yayımladığı enflasyon raporunda ise 2023 yılsonu enflasyon beklentisi %22,3 olarak açıklanmıştı. Ancak enflasyon dirençli kalır ve TL’de son dönemde gördüğümüz küçük çaplı değer kayıpları sürerse sonraki raporda yukarı yönlü bir revizyonla karşılaşabiliriz.
TL açısından günün en önemli konu başlığını enflasyon rakamları oluşturuyor. Enflasyonun piyasa beklentisinin üzerinde bir değer alması durumunda son dönemde baskı altında seyreden TL açısından şartlar daha da zorlaşabilir. Öte yandan kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin ise Türkiye’nin kredi notu ve görünümüne dair bir güncelleme yaptı. Son olarak Eylül 2022’de negatif olan görünümü durağana, B+ olan kredi notunu ise B’ye çeken kurum notta değişiklik yapmazken görünümü ise negatife revize etti. Dolayısıyla S&P’nin Türkiye’ye verdiği kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin 5 kademe altında kalmaya devam ediyor.
Hazine ise Nisan ayı iç borçlanma programını açıkladı. Buna göre ay içinde 16,3 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 30 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması planlanıyor. Nisan ayı rakamları göreceli olarak küçük ölçekli olsa da gelecek aydan itibaren Hazine’nin yüklü bir ödeme programı olacak. Öyle ki Mayıs ayında 100 milyar TL’yi aşması beklenen rakamın Ağustos’ta ise 120 milyar TL’yi aşacağı tahmin ediliyor. Dolayısıyla bu ödemeleri karşılayabilmek için gerçekleştirilecek ihalelerde faizlerin ortaya koyacağı tablo ikincil piyasa açısından daha fazla önem kazanacaktır.
Geride bıraktığımız hafta yurt dışı piyasalardan belirgin şekilde negatif ayrışan BIST 100 endeksi haftayı eksi bölgede kapatan sınırlı sayıdaki endeks arasında yer aldı. Baskı oluşmasını gerektirecek ciddi bir unsurun varlığından söz etmek güç olsa da genel olarak bakıldığında piyasaların soru işaretlerini sevmediğini düşünürsek yaklaşan seçimlerin yarattığı belirsizliklerin risk iştahına negatif yansıdığını söyleyebiliriz. Endeksin geçen hafta belirli teknik seviyeleri aşmakta zorlanması ise son derece dikkat çekti. Bu kapsamda yeni haftada 4900 ve 5000 puanın üzerinde rakamlar görüp göremeyeceğimiz daha fazla önem kazanmış durumda. Aşağıda ise 4700-4750 bandını takip edeceğiz. Bu bölgenin aşağı yönlü kırıldığı bir senaryo kısa vadede daha fazla baskı yaşanmasına neden olabileceği için dikkatle izlenmeli.
Öte yandan endekslerde 2023 yılı ikinci üç aylık dönemi için bugün düzenlemeler yapılacak. Buna göre BIST 30 endeksine ENKAI dahil edilirken, TKFEN çıkarılacak. BIST 100 endeksine ise ALFAS, GENIL, IZMDC, KONYA ve ULUUN dahil edilirken, ALGYO, ISFIN, JANTS, NTHOL ve TSPOR çıkarılacak.
Haftanın ajandası
03/04 – Türkiye TÜFE (10.00)
03/04 – Euro Bölgesi PMI İmalat Endeksi (11.00)
03/04 – ABD İnşaat Harcamaları (17.00)
03/04 – ABD ISM İmalat Endeksi (17.00)
04/04 – Euro Bölgesi ÜFE (12.00)
04/04 – ABD Fabrika Siparişleri (17.00)
04/04 – ABD JOLTS Açık İş Sayısı (17.00)
04/04 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (17.00)
05/04 – Euro Bölgesi PMI Hizmet Endeksi (11.00)
05/04 – ADP Özel Sektör İstihdamı (15.15)
05/04 – ABD ISM Hizmet Endeksi (17.00)
06/04 – ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları (15.30)
07/04 – ABD Tarım Dışı İstihdam (15.30)
07/04 – ABD İşsizlik Oranı (15.30)
Kaynak: ÜNLÜ & Co
Bu içerik bilgilendirme amaçlı olup yatırım tavsiyesi içermez. Yatırımcılar, kayıp risklerini göze alıp kendi sorumluluklarında hareket etmelidir. Herhangi bir yatırım yapmadan önce geniş kapsamlı araştırma yapmanızı tavsiye ederiz.
